小額貸款行業(yè)再次迎來重磅監(jiān)管措施。

日前，國家金融監(jiān)管總局發(fā)布《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿）》（下稱《暫行辦法》），這也是繼2020年《網(wǎng)絡小額貸款業(yè)務管理暫行辦法（征求意見稿）》之后的又一行業(yè)監(jiān)管舉措。

近年來，小額貸款行業(yè)整體運行平穩(wěn)。截至2023年末，全國共有小額貸款公司法人機構6550家，實收資本8226億元，貸款余額8431億元。其中，網(wǎng)絡小額貸款公司179家，實收資本1590億元，貸款余額1739億元。

金融監(jiān)管總局相關負責人表示，頭部網(wǎng)絡小額貸款公司在資金、技術、經(jīng)營管理等方面優(yōu)勢突出，一些依托供應鏈核心企業(yè)或特定產(chǎn)業(yè)的小額貸款公司在垂直市場也具備較強競爭力，為增加長尾客戶的融資可得性發(fā)揮了積極作用。但部分小額貸款公司存在經(jīng)營管理粗放、信用風險偏高等問題，過度營銷、不當催收、違規(guī)收費、出租出借牌照等亂象時有發(fā)生。

從內(nèi)容來看，此次《暫行辦法》涉及單戶貸款余額對標金融同業(yè)、融資杠桿總計不得超過凈資產(chǎn)5倍、明確禁止出租及出借小貸牌照等重點內(nèi)容，與此同時，行業(yè)準入門檻仍待進一步明確。

準入門檻尚待明確

2020年發(fā)布的《網(wǎng)絡小額貸款業(yè)務管理暫行辦法（征求意見稿）》規(guī)定，網(wǎng)絡小貸注冊資本不得低于10億元，跨省經(jīng)營則需要不低于50億元。

但《暫行辦法》并未直接規(guī)定小額貸款行業(yè)的注冊資本等準入門檻。而是規(guī)定，小額貸款公司不得跨省、自治區(qū)、直轄市開展業(yè)務；小額貸款公司跨地市展業(yè)的條件由省級地方金融管理機構規(guī)定。

金融監(jiān)管總局相關負責人表示，目前，作為上位法的《地方金融監(jiān)督管理條例》尚未出臺。在現(xiàn)行法律法規(guī)框架下，《暫行辦法》不宜直接規(guī)定機構準入、行政處罰等需要法律和行政法規(guī)授權的事項。因此，《暫行辦法》主要對小額貸款公司業(yè)務經(jīng)營、公司治理、風險管理、消費者權益保護等方面細化監(jiān)管規(guī)則。

此外，《暫行辦法》第11條規(guī)定，網(wǎng)絡小額貸款公司經(jīng)營區(qū)域的條件另行規(guī)定。

上述負責人指出，這一考慮是：《地方金融監(jiān)督管理條例》已列入國務院2024年度立法工作計劃，目前金融監(jiān)管總局正在抓緊按程序推進條例起草相關工作。待條例正式出臺后，將及時修改完善《暫行辦法》并形成正式監(jiān)管辦法，對小額貸款公司市場準入條件及程序、小額貸款公司跨區(qū)域展業(yè)、行政處罰等事宜進行明確。

需要指出的是，2017年以來，全國范圍內(nèi)已暫停批設新的網(wǎng)絡小額貸款公司，近年來存量網(wǎng)絡小額貸款公司數(shù)量逐步下降，已從2018年的224家減少到2023年末的179家。

為確保政策平穩(wěn)落地，《暫行辦法》第63條規(guī)定，小額貸款公司應當在省級地方金融管理機構規(guī)定的過渡期內(nèi)逐步達到本辦法各項規(guī)定的要求。過渡期不超過1年，其中網(wǎng)絡小額貸款公司單戶生產(chǎn)經(jīng)營貸款上限1000萬元的過渡期不超過2年，確需延長的報金融監(jiān)管總局同意。

下一步，金融監(jiān)管總局將指導各地在過渡期內(nèi)有序推動網(wǎng)絡小額貸款公司改善業(yè)務結構，逐步優(yōu)化相關指標水平，達到政策要求。

貸款余額對標金融同業(yè)

單戶貸款余額對標金融同業(yè)，是此次《暫行辦法》新增的一項重要內(nèi)容。

在貸款集中度方面，《暫行辦法》規(guī)定，小額貸款公司對同一借款人的各項貸款余額不得超過其凈資產(chǎn)的10%，對同一借款人及其關聯(lián)方的各項貸款余額不得超過其凈資產(chǎn)的15%。

博通分析金融行業(yè)資深分析師王蓬博表示，貸款集中度相關條款為小貸公司優(yōu)化資產(chǎn)結構、更好地管理資金風險創(chuàng)造了條件。

同時，《暫行辦法》規(guī)定，網(wǎng)絡小額貸款公司對自然人用于消費的貸款余額上限為單戶20萬元。

這一額度限制主要是為了堅持同類業(yè)務同一監(jiān)管標準的功能監(jiān)管思路，防止監(jiān)管套利。

實際上，《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理辦法》和《消費金融公司管理辦法》均對個人消費貸款規(guī)定單戶20萬元上限。

金融監(jiān)管總局相關負責人表示，考慮到網(wǎng)絡小額貸款公司的個人消費貸款客戶多為下沉市場的長尾人群，規(guī)定與持牌金融機構同等金額的單戶貸款上限，基本能夠滿足網(wǎng)絡小額貸款公司客戶需求，一定程度上也可避免非理性的過度借貸，保護消費者合法權益。

《暫行辦法》對網(wǎng)絡小額貸款公司經(jīng)營性貸款，不區(qū)分自然人與法人，統(tǒng)一規(guī)定單戶1000萬元的上限，也是出于審慎監(jiān)管、防范風險的考慮。

上述相關負責人表示，充分考慮純線上業(yè)務的風險特征和網(wǎng)絡小額貸款公司自身的風險管理能力，有必要將網(wǎng)絡小額貸款公司以純線上方式發(fā)放的貸款單戶限制在一定金額以內(nèi)。

與此類似，銀行業(yè)普惠型小微企業(yè)貸款單戶授信總額也在1000萬元（含）以下，這類貸款是指向小微企業(yè)法人以及個體工商戶、小微企業(yè)主發(fā)放的、用于生產(chǎn)經(jīng)營的貸款。

上述負責人認為，對標這一定義并規(guī)定單戶1000萬元的上限，有利于推動網(wǎng)絡小額貸款公司堅守“小額、分散”經(jīng)營定位。同時，實踐中普遍存在小微企業(yè)主以個人名義借款用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的情況，對個人和法人經(jīng)營性貸款適用同一上限標準，符合行業(yè)實際。

招聯(lián)首席研究員董希淼認為，作為金融體系的補充，小貸公司促進了我國多層次信貸市場完善，在增加金融供給、豐富融資渠道等方面發(fā)揮了積極作用。監(jiān)管部門一方面加強引導和監(jiān)管，另一方面明確相關支持政策，有助于規(guī)范小貸公司經(jīng)營行為，推動小貸公司“減量增質(zhì)”、健康發(fā)展，在防范風險的同時更好地服務實體經(jīng)濟。

不得出租、出借牌照

“融資杠桿”是市場最為關注的問題之一。

對此，《暫行辦法》中，金融監(jiān)管總局還規(guī)定了小額貸款公司的融資渠道與融資杠桿，以及合作貸款業(yè)務的出資比例。

具體而言，小額貸款公司可以通過銀行借款、股東借款等非標準化形式融資，也可以通過發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品（以本公司發(fā)放的貸款為基礎資產(chǎn)）等標準化形式融資。其中，小額貸款公司發(fā)行債券的，要符合最近三個會計年度連續(xù)盈利的條件，并經(jīng)省級地方金融管理機構同意。

融資杠桿方面，小額貸款公司通過銀行借款、股東借款等非標準化形式融入資金的余額不得超過其凈資產(chǎn)的一倍。小額貸款公司通過發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等標準化形式融入資金的余額不得超過其凈資產(chǎn)的四倍。

王蓬博認為，“杠桿率”明確且統(tǒng)一，對于降低行業(yè)風險累積和融資成本，更加專注服務當?shù)貙嶓w經(jīng)濟和提高服務效率，有重要意義。

值得一提的是，《暫行辦法》針對小額貸款公司發(fā)展與監(jiān)管中的焦點問題，特別是不當營銷、違規(guī)收費、出租出借牌照等經(jīng)營亂象也明確作出規(guī)定：小額貸款公司不得出租、出借牌照，為無放貸業(yè)務資質(zhì)的主體提供放貸“通道”，以及不得幫助合作機構規(guī)避異地經(jīng)營等監(jiān)管規(guī)定。

對此，王蓬博認為，明確禁止出租、出借小貸牌照，堵死了此前部分小貸公司通過出租或出借牌照的方式，為無放貸業(yè)務資質(zhì)的主體提供放貸“通道”，也最大限度地避免機構轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)。

金融監(jiān)管總局相關負責人強調(diào)，將針對實踐中急用先行的規(guī)制需要，重點解決當前可以解決的問題。對行業(yè)影響重大、立法條件尚不成熟的事項，暫不作規(guī)定；對一些需要系統(tǒng)性規(guī)范的事項，先明確總體要求，后續(xù)再完善配套制度。